Как получить беспроцентный кредит на развитие бизнеса

Ваш бизнес пострадал от финансового кризиса, вызванного пандемией короновируса? Впрочем, вопрос риторический: за исключением считанных отраслей (и еще меньшего количества предприятий в этих отраслей) пострадали все, в особенности малый и средний бизнес. Правительство Великобритании запустило новую меру поддержки специально для таких, как вы: льготный кредит на сумму до 50,000£ сроком на 6 лет.

Скажем наперед, если бы условия этого кредита были бы лучше, он бы назывался не кредитом, а грантом. Посудите сами:

• Ставка в первый год: 0% и погашать тело кредита до конца первого года не требуется.
• Ставка в последующие 5 лет: фиксированно 2.5%.

Сравнимую ставку получить на рынке сейчас можно разве что по ипотечному кредиту, да и то только для обычных граждан, а не организаций. Даже по BTL (Buy to let) кредитам, где обеспечением займа является сравнительно надежный актив (недвижимость), ставки ощутимо выше. Кстати, а что с обеспечением рассматриваемого кредита? Оно не требуется. Как не требуется и личное поручительство. Звучит заманчиво? 

Правительство выступает поручителем по этим кредитам, поэтому для банков такие займы должны быть очень выгодными. Долгосрочное финансирование банки получают по около-нулевым ставкам, а 2% чистой безрисковой процентной маржи банкам еще нужно поискать. Иными словами, мы бы не ожидали чрезмерной придирчивости банков к заявкам клиентов (это подтверждается нашим собственными опытом).

В чем подвох?

В глобальном смысле бесплатный сыр своего местонахождения не менял: мышеловка как работает, так и будет работать. Заплатить за все экстраординарные меры поддержки придется в не столь отдаленном будущем за счет роста налогов. Ну а пока задача большинства - просто "перетоптаться" и выжить. 

В самом кредите заложено два существенных ограничения, которые следует иметь в виду:

• Максимальная сумма, которую можно взять в банке: 25% от выручки бизнеса за 2019й календарный год. Если выручка была более 200,000£, то сумма займа ограничена абсолютным порогом 50,000£.
• Деньги можно использовать только для нужд бизнеса. Вот, например, как выглядит текст из кредитного договора с HSBC:

и еще:

С первым ограничением ничего не сделаешь: организация, претендующая на займ, должна была работать до 01 марта 2020 года и иметь за прошлый год определенную выручку - чем она больше, тем больше сумма кредита. Впрочем, если фирма отработала неполный 2019й год, то можно использовать метод оценки ее выручки, исходя из бизнес-плана. 

Второе ограничение допускает творческий, в определенном смысле, подход. К расходам на бизнес можно отнести не только традиционные уплату аренды, закупку сырья или выплату зарплат, но и выплату дивидендов, отчисления в частный пенсионный фонд или даже выдачу займа директору/учредителю. Если же говорить о приобретении основных фондов (Fixed assets), то никто не мешает выплатить из кредита зарплату в текущем месяце, а полученную выручку использовать не на зарплату, а на инвестиции. Иными словами, если полученный займ не представляет собой 100% всего денежного потока за многие месяцы, то определить какая часть инвестированных денег была взята из займа, а какая - из иных средств, не представляется возможным.

Исходя из всего этого можно предложить следующие варианты использования кредита:

• Для пополнения оборотных средств (для выплаты зарплат, закупки у поставщиков и пр.).
• Для погашения иных кредитов, взятых ранее организацией по более высокой ставке.
• Для размещения кредитных средств на депозите в течение года под любую ненулевую ставку и возврат кредита через 12 месяцев без каких-либо процентов. 
• Для инвестирования этих средств в ценные бумаги или иные активы, которые имеют реальную перспективу принести более 2.5% доходности в каждый из следующих 6 лет.

Два последних пункта заслуживают отдельного внимания. 

Действительно, ставки по вкладам для бизнеса сегодня находятся на околонулевых отметках. В то же время ставки привлечения средств от физических лиц все еще далеки от нуля. В самом первом приближении можно рассмотреть вклады до востребования, например, Marcus, который по состоянию на 18 мая 2020 года, предлагает 1.1% годовых. Есть также безотзывные срочные вклады на 1 год по ставке около 1.5%. 

Не будет нарушением ни буквы, ни духа кредитного договора, если предприятие заключит сделку с директором (или учредителем) и выдаст ему займ под тот же процент, что принесет вклад. В этом случае будет соблюдено условие использования средств исключительно для бизнеса: ведь именно бизнес получит процентный доход по истечении 12 месяцев. Если сумма кредита была 50,000£, а ставка - 1.5%, то процентный доход за год составит 750£.

Инвестирование в ценные бумаги на бирже сопряжено с высоким риском, но чем дальше горизонт инвестирования, тем меньше риск (во всяком случае при наличии диверсифицированного портфеля). Учитывая, что FTSE100 находится на уровне 6000 пунктов, а еще недавно был 8000 пунктов, то всего лишь возврат его к вершинам 2019 года может принести более 30% прибыли. Из которых около 10% (за 5 лет) нужно будет отдать в виде процентных отчислений. 

Использование Bounce Back Loan в качестве первоначального взноса по BTL (Buy to Let) кредиту вряд ли будет позитивно воспринято банковскими служащими, но ведь никто не мешает сделать это не сейчас, а через год, когда, надеемся, и деловая активность с доходами бизнеса восстановится, и средств на расчетном счете будет значительно больше, чем сумма выданного кредита.